Rede D’Or pode assumir liderança em oncologia, diz BTG
Rede D’Or pode assumir liderança em oncologia, diz BTG. A rede hospitalar, que já responde por 11% da receita hospitalar proveniente de tratamentos oncológicos, foi apontada por analistas do BTG Pactual como a principal candidata a ocupar o espaço hoje dominado pela Oncoclínicas.
Segundo relatório assinado por Samuel Alves e Maria Resende, a fragilidade financeira da Oncoclínicas — detentora de cerca de 15% do mercado após mais de 50 aquisições — abre espaço para que a concorrente, com 7% de participação, amplie presença em regiões estratégicas como São Paulo, Rio de Janeiro, Bahia e Distrito Federal.
Rede D’Or pode assumir liderança em oncologia, diz BTG
Os analistas estimam que, se a Rede D’Or capturar metade dos ganhos que a Oncoclínicas acumulou desde 2021, a receita do segmento pode crescer mais de 30% em três anos, impulsionando as receitas hospitalares totais da companhia em ritmo de dígito baixo a médio. No segundo trimestre, a linha “hospitais, oncologia e outros” somou R$ 6 bilhões, alta de 12,1% na comparação anual.
O mercado privado de oncologia manteve taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 10% entre 2021 e 2024, representando 15% dos gastos de operadoras de saúde neste ano. Para o BTG, a tendência de avanço nominal de 10% ao ano deve persistir até 2027, sustentada pelo envelhecimento populacional, inovação terapêutica e maior acesso a tratamentos avançados.
Além da demanda crescente, a migração de médicos é vista como fator decisivo. A Oncoclínicas emprega 18% dos oncologistas do país, mas, segundo o banco, o “estresse financeiro” já provoca saída de profissionais para concorrentes. A força do corpo clínico, historicamente diferencial competitivo da empresa fundada por Bruno Ferrari, corre risco de ser diluída.
Enquanto a Oncoclínicas tenta manter a posição com aumento de capital de quase R$ 2 bilhões para reduzir alavancagem, a Rede D’Or figura como “principal escolha” do BTG no setor de saúde. O banco mantém recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 48 e potencial de valorização de 18%. Em 2025, as ações da Rede D’Or acumulam alta de 61,7%, levando o valor de mercado a R$ 93,8 bilhões, enquanto a Oncoclínicas, avaliada em R$ 1,9 bilhão, sobe 23,2% no período.
Imagem: Internet
Para comparar como o envelhecimento da população pressiona o sistema de saúde, vale conferir o estudo do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) em https://agenciabrasil.ebc.com.br/, que projeta avanço acelerado da faixa etária acima de 60 anos.
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Crédito da imagem: NeoFeed
