BTG Pactual e Itaú BBA recomendam compra de Nubank
BTG Pactual e Itaú BBA recomendam compra de Nubank
BTG Pactual e Itaú BBA recomendam compra de Nubank após o banco digital reportar lucro líquido de US$ 637 milhões no segundo trimestre, resultado 5% superior ao consenso de analistas da Bloomberg.
BTG Pactual e Itaú BBA recomendam compra de Nubank
O upgrade marca mudança relevante de postura dos dois bancos de investimento. O BTG Pactual passou a indicar compra do papel pela primeira vez desde o IPO do Nubank, em 2021. Já o Itaú BBA, que havia rebaixado a fintech há nove meses, revisou a recomendação para outperform.
No relatório assinado por Eduardo Rosman, Ricardo Buchpiguel e Thiago Paura, o BTG definiu preço-alvo de US$ 18 para os próximos 12 meses, o que representa potencial de valorização de 35% sobre a cotação de US$ 13,33 registrada às 11h15 (horário de Nova York) desta terça-feira, 19 de agosto. A mesma projeção foi adotada pelo Itaú BBA, segundo análise de Pedro Leduc, Mateus Raffaelli e William Barranjard.
Os analistas do Itaú BBA destacam a expansão do mercado de cartões de crédito no Brasil, o amadurecimento do crédito consignado e a maior presença entre clientes de renda alta como vetores de crescimento. De acordo com o banco, melhores projeções para a renda líquida de juros (NII) e menor custo de risco levaram a um ajuste positivo de 20% nas estimativas de lucro para 2025 e de 21% para 2026.
O BTG, por sua vez, revisou suas premissas ao constatar que a desaceleração em cartões e no financiamento via Pix não reduziu o desempenho da companhia. Para os analistas, 2025 tende a ser um ano de transição, enquanto 2026 deve se beneficiar de programas sociais, da provável isenção de Imposto de Renda para salários até R$ 5 mil e do avanço no mercado mexicano.
Na NYSE, as ações do Nubank acumulam alta de 28,8% em 2025, elevando o valor de mercado da instituição para US$ 64 bilhões. O banco digital, fundado por David Vélez, vem aumentando limites de crédito e diversificando sua base de receitas, fatores citados como fundamentais para sustentar margens e rentabilidade.
Imagem: Internet
Para reforçar o cenário positivo, o BTG ressalta que os indicadores macroeconômicos domésticos estão melhores que o previsto, com juros e inflação em trajetória de queda moderada. “O Nubank está entrando mais fundo no bolso dos clientes”, sintetiza o relatório.
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Crédito da imagem: NeoFeed
